Bashnedra.ru

Правовая помощь онлайн
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

7 (495) 725-58-91 Москва

В работе любой организации одним из самых значимых аспектов деятельности является максимальное снижение риска банкротства. Несостоятельность фирмы может быть вызвана различными причинами и практически всегда ее появление наносит материальный вред сотрудникам предприятия, снижает прибыльность дела, а иногда пошатывает даже экономику страны в целом.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону +7 (495) 725-58-91 . Это быстро и бесплатно !

Анализ оценки вероятности банкротства предприятия

Первые признаки неплатежеспособности предприятия проявляются задолго до того, как оно намерится объявить себя банкротом, поэтому целесообразно регулярное проведение анализа наличия признаков банкротства. Это помогает руководству держать руку на пульсе финансовой ситуации и избежать несостоятельности, восстановить платежеспособность, пока ситуация не зашла в тупик.

Задачи анализа оценки вероятности банкротства предприятия:

  1. Диагностика финансового положения.
  2. Определение источников восстановления платежеспособности.
  3. Определение путей оздоровления организации.

Объектами анализа становятся активные и пассивные ресурсы предприятия. Анализ оценки несостоятельности юридического лица проводится поэтапно и определяет:

  1. Признаки банкротства.
  2. Причины появления признаков финансовой несостоятельности.
  3. Прогноз банкротства предприятия.
  4. Выбор формы финансового оздоровления.

При проведении анализа деятельности организации оценивается ее состояние и динамика. Это дает возможность выявить причины неплатежеспособности, начать оздоровление предприятия.

Внешние и внутренние причины банкротства

Причины, способные привести компанию к банкротству, могут быть внешними и внутренними. К внешним относятся:

  • экономические;
  • политические;
  • усиление конкуренции;
  • демографические.

Экономические причины банкротства – это общее понятие для тяжелого состояния экономики, в результате которого предприятие теряет возможность продолжать эффективную работу. Это может быть высокий уровень инфляции, кризис в экономике государства, нестабильность финансовой системы, банкротство компаний-партнеров и быстрый рост цен на ресурсы, используемые предприятием. Экономической причиной банкротства считается так же и высокий размер налогов.

К политическим причинам банкротства относятся нестабильность общества и политической ситуации в стране, потеря рынков сбыта, внешнеэкономическая ситуация и разрыв экономических связей и несовершенство законодательства.

Усиление конкуренции в международном составе, вызванное быстрыми темпами развития в научно-технологической сфере, могут стать причиной банкротства компании, не способной развиваться с той же скоростью.

Демографические причины банкротства сводятся к численности и составу населения, выступающего потребителем продукции компании. Если спрос населения на продукцию компанию окажется значительно ниже расчетов, результатом может оказаться банкротство предприятия.

К внутренним причинам банкротства организаций относятся:

  • Нехватка оборотного капитала;
  • Устаревшая техника;
  • Снижение эффективности;
  • Создание сверхнормативных остатков производства;
  • Недобросовестная клиентура;
  • Отсутствие сбыта;
  • Наличие займов на невыгодных условиях;
  • Неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности.

—>

Нехватка оборотного капитала может появиться при неэффективной политики компании в отношении инвестиций и производственно-коммерческой деятельности.

Низкий уровень техники близок по сути к такой внешней причине банкротства, как неспособность конкурировать с другими предприятиями по причине быстрых темпов развития технологий. Если организация не способна развивать свое производство, улучшать технологии и следовать современным тенденциям ведения производства, велика вероятность, что из-за неспособности конкурировать с более развитыми организациями, ей придется объявить себя банкротом.

Снижение эффективности использования ресурсов, необходимых в производстве, приводит к увеличению себестоимости получаемого продукта компании. Чем выше себестоимость, тем ниже заработок предприятия, что также может привести к банкротству.

Создание излишков производства приводит к тому, что часть продукции остается невостребованной, компания не получает от нее никакой выгоды.

Недобросовестные клиенты, с которые предприятие ведет какие-либо дела, может серьезно повредить состоянию компании несвоевременными выплатами.

Отсутствие сбыта продукции компании может быть вызвано некачественной маркетинговой работой, отсутствием прогнозирования или его недостаточно квалифицированным проведением. Все это ведет к потере компанией прибыли.

Займы, полученные на невыгодных для компании условиях, могут привести к тому, что в какой-то момент предприятие окажется неспособным справиться с долгами и будет вынуждено начать процедуру банкротства.

Резкий и неконтролируемый рост хозяйственной деятельности может привести к тому, что затраты компании будут большими, чем ее прибыль.

Последствия банкротства

Банкротство компании влечет за собой ряд последствий:

  • отказ в признании банкротства;
  • введение внешнего наблюдения за работой компании;
  • полное прекращение производства;
  • признание банкротства организации.

Нельзя утверждать, что ликвидация компании является обязательным следствием банкротства. Несмотря на то, что такая возможность есть, существует вероятность, что банкротство приведет к оздоровлению предприятия и продолжению его деятельности.

Методы и модели анализа

Понятие «оценки вероятности банкротства» подразумевает специально выработанный учеными алгоритм. Он является формулой, позволяющей оценить риск наступления банкротства. Специалистами были разработаны подходы, помогающие провести исследование ситуации на любой взятой фирме.

Модель Бивера

Под коэффициентом Бивера подразумевают рейтинг, использующийся для оценки банкротства предприятия. Вычисление предполагает соотношение чистой прибыли и суммарное число долгов с платежными обязательствами.

Автор выбрал из 30 имеющихся аналитических величин 5, способных эффективно спрогнозировать и охарактеризовать начало кризиса. Список представлен:

  • активами или чистым финансовым оборотом;
  • доходами;
  • пассивами или удельным параметром займов;
  • уровнем ликвидности;
  • соотношением долгов и полученной прибыли.

Важно! К сильным сторонам относят прогноз сроков прихода к банкротству и применение рейтинга окупаемости. Если он показывает 0,2 единицы на протяжении 2 лет, то состояние оценивается как высокие риски несостоятельности.

Методы Альтмана

Двухфакторное моделирование использует дискриминантный анализ, необходимый для проверки коммерческих рисков. Основной целью разработки были попытки выяснить, как способ может использоваться на благополучных и проблемных фирмах.

В методе применяют два материальных параметра, соотношение которых позволяет сделать выводы о состоянии организации. К ним относят:

  • степень ликвидности на момент проверки;
  • общее количество займом в пассивном обороте.

Простая и уникальная формула послужила основой для разработки других вариантов проверки. Методика остается популярной в экономической практике на мировом уровне.

Важно! Способ позволяет с высокой точностью рассчитать развитие на протяжении ближайших 24 месяцев. К его минусам причислена слабая эффективность при попытках произвести вычисления на длительное время.

Модель Гордона-Спрингейта

Основой служит разработка Альтмана, он создан для оценки прогноза состоятельности. Автор предпочел использовать четыре составляющих, представленных:

  • активами предприятия или индексом оборота;
  • прибылью фирмы до отчисления налогов и процентами по задолженностям;
  • краткосрочными обязательствами;
  • чистым доходом.

Важно! Прибыль до отчисления в казну имеет важное значение, которое предопределяет итоговые результаты подсчетов. Определяющим ориентиром считается уровень продаж, при высоком — организация относится к успешным, при низком — к проблемным.

Формула Таффлера

Под тестом подразумевается подсчет вероятности разорения, в основе которого находятся финансовые индексы фирмы. При подсчете внимание уделяется четырем составляющим, представленным соотношением двух материальных рейтингов. Она основана на интегральной оценке угрозы некредитоспособности, в ней применяются определенные соотношения:

  • полученный доход от продаж (до налоговых отчислений) и сумма имеющихся обязательств;
  • объем текущих сбережений к общему количеству долгов;
  • сумма задолженности к суммарному соотношению активов;
  • выручка к капиталу.

Важно! Итоговые цифры позволяют вынести вердикт будущему предприятия. При результате, превышающем 0,3 единицы — положение стабильное, а если он не выше 0,2, то фирма находится под угрозой несостоятельности.

Формула Фулмера

Используется экономистами для выявления уровня платежеспособности и выявления вероятности разорения. При создании формулы автор пользовался информацией от шестидесяти компаний, половина которых показывала стабильность, а остальные показали критическое положение.

Специалисты относят формулу к точным прогнозам. При подсчетах на ближайший год вероятность полученных данных равна 98 %, при использовании формулы на два года — не ниже 81 %. Для подсчета вероятности входа в кризисное состояние автор пользовался определенными финансовыми показателями:

  • нераспределенной прибылью за прошлые годы и балансом;
  • доходом до налогов и собственным капиталом;
  • стабильным денежным приходом, обязательствами долгосрочного и краткосрочного порядка;
  • долгами с длительным аудируемым периодом выплаты и балансом;
  • краткосрочными задолженностями и совокупными активами;
  • материальными средствами;
  • оборотным капиталом и обязательствами с долгосрочной или краткосрочной выплатой;
  • прибылью до налогообложения и выплаченными процентами.

Важно! Согласно результатам, некредитоспособность наступает при отрицательных количественных значениях.

Формула Зайцевой

Использует разработку Альтмана. Отличием между двумя видами считается употребление исключительно частных коэффициентов, индивидуальных для каждого предприятия. В формулу входят следующие сведения и соотношения:

  • чистый убыток к собственному капиталу;
  • соотношение между кредиторскими и дебиторскими задолженностями;
  • потери к количеству реализуемых товаров;
  • коэффициент выручки и активов.

Важно! Шестифакторная разработка Зайцевой помогает выявить признаки банкрота на ранних стадиях вхождения в критическое состояние.

Модель ИГЭА

Относится к разработкам отечественных экономистов, что позволило повсеместно ее распространить. В плюсы записано то, что создание формулы производилось с учетом местных реалий и экономической нестабильности. Специалисты уверены, что российским фирмам лучше использовать пример ИГЭА для точного прогнозирования.

Читать еще:  Как написать заявление о банкротстве физического лица

Основа представлена частными показателями и детерминантным способом анализа. Во время расчета применяются отдельные данные:

  • оборотные капиталы организации;
  • соотношение чистого дохода и собственных активов фирмы;
  • коэффициент прибыли и баланс предприятия;
  • отношение чистых доходов к затратам.

Важно! При получении отрицательных расчетных цифр риск разорения находится в границах от 90 до 100 %.

Практическое применение методики доказало, что она может использоваться для определения наступившего кризиса, при необходимости подсчета прогноза лучше пользоваться зарубежными способами вычисления.

Модель ИГЭА

Финансовые риски: виды и методы оценки

Финансовый риск — это риск потери денежных средств и капитала.

Финансовый риск предприятия — это вероятность негативного события, влияющего на уменьшение дохода или капитала, возникающего из-за неопределенности условий финансово-хозяйственной деятельности предприятия (при неспособности выполнить финансовые обязательства предприятия перед партнерами в результате нестабильности в покупательной способности денег, формирование оптимальной структуры капитала).

Финансовые риски подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, риски связанные с инвестированием капитала (инвестиционные), и риски упущенной выгоды.

1. Риски, связанные с покупательной способностью денег:

1. Инфляционные риски;

2. Валютные риски;

3. Риски ликвидности (несостоятельности).

Инфляционный риск — это риск обесценивания активов и снижения доходов в результате роста инфляции.

Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения обменного курса, который может возникнуть между заключением договора и его фактическим расчетом.

Риск несостоятельности (или риск ликвидности) определяется снижением ликвидности оборотных активов, что вызывает дисбаланс в положительных и отрицательных денежных потоках предприятия с течением времени.

2. Инвестиционный риск выражается в потере планируемой прибыли при реализации инвестиционных проектов. Есть реальные инвестиции и портфельные (финансовые) инвестиции. Соответственно, виды инвестиционного риска различаются:

1. риск реальных инвестиций (инвестиции в производство);

2. риск финансовых (портфельных) инвестиций (приобретения ценных бумаг).

3. Риск упущенной выгоды — риск финансовых потерь (или упущенной прибыли) из-за невыполнения какой-либо транзакции или остановки бизнеса.

Общие подходы к оценке финансовых рисков

Все подходы к оценке финансовых рисков можно разделить на три большие группы:

1. Оценка вероятности риска. Финансовый риск как вероятность неблагоприятного исхода, потери или упущенной выгоды.

2. Оценка возможных потерь по конкретному сценарию. Финансовый риск как абсолютная сумма убытков от возможного неблагоприятного события.

3. Комбинированный подход. Оценка финансового риска, как вероятности возникновения, так и размера убытков.

Поскольку комбинированный подход позволяет не только оценить вероятность риска, но и оценить возможный ущерб, на практике этот подход используется чаще всего.

Методы оценки финансовых рисков

Управление финансовыми рисками представляет собой комбинацию различных методов, моделей и подходов для снижения вероятности возникновения риска. Ключевым шагом в управлении финансовыми рисками является оценка вероятности угрозы и степени абсолютных потерь.

Все методы оценки риска делятся на две группы: количественные и качественные методы. Количественные методы включают объективную, численную оценку вероятности потери капитала денег и используют для этого статистические методы анализа. Качественные методы дают субъективную оценку возможности риска на основе мнений экспертов.

Методы управления финансовыми рисками:

1. Количественные методы управления

1.1 Статистические и экономические модели

2. Качественные методы

2.1 Бальные методы, рейтинги, оценки экспертов

Преимущества количественных методов включают в себя объективность в оценке финансовых рисков, создание модели для изменения конкретного риска на основе статистических данных.

Недостатком количественных методов является сложность численной формализации качественных финансовых рисков предприятия.

Преимуществами качественных методов, по сути, является сама возможность оценки качественных рисков.

Недостатки качественных методов Субъективность оценки финансового риска предприятия, следствие экспертных оценок.

Управление финансовыми рисками

Процесс управления финансовыми рисками можно разделить на шесть последовательных этапов:

  1. Определения типа риска;
  2. Оценка степени вероятности риска;
  3. Оценка возможных финансовых потерь;
  4. Определение предельного значения уровня риска;
  5. Предотвращение риска;
  6. Оценка результатов эффективности управления рисками.

Минимизация финансовых рисков — это мера, направленная на предотвращение потери денежных средств.

Предполагаемые риски должны быть рассчитаны и сведены к минимальной сумме. Для этого используются такие методы, как: диверсификация, страхование рисков, хеджирование, форвардные контракты, инфляционные премии и резервы.

Диверсификация — инвестирование в различные активы с целью снижения рисков. Более того, в идеале снижение риска должно оказывать минимальное влияние на доходность портфеля.

Для диверсификации рисков в инвестициях принято включать в портфель различные классы финансовых инструментов, например, акции и облигации, а также различные финансовые инструменты одного типа — акции нескольких компаний.

Страхование финансовых рисков — это совокупность видов страхования, которые предоставляют страховщику обязанность выплатить компенсацию в размере полной или частичной потери дохода, а также дополнительные расходы лица, у которого заключен договор страхования, вызванный, например, в силу следующих обстоятельств: остановка производства, банкротство, непредвиденные расходы, судебные издержки, и т.д.

Страхование от потерь обеспечивает не только надежную защиту от неправильных решений, но также повышает ответственность лиц, принимающих решения, заставляя их принимать решения более серьезно, а также регулярно принимать защитные меры в соответствии с договорами страхования. Правда, использовать механизм страхования при разработке новых продуктов или новых технологий сложно, поскольку у страховых компаний в этих случаях недостаточно данных для проведения расчетов.

Хеджирование — страхование финансовых рисков путем занятия противоположной позиции по активу на рынке для компенсации ценовых рисков равной позиции на другом рынке. Экономический смысл хеджирования заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам, гарантируя свои цены. А спекулянты получают свою прибыль, принимая риски на себя.

Форвардный контракт (форвард) – это договор, согласно которому одна сторона сделки – продавец обязуется в срок, определенный договором, передать базовый актив (товар) другой стороне по договору – покупателю или выполнить альтернативное денежное обязательство.

При этом покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

Иными словами, форвардный контракт является двусторонним соглашением о продаже (приобретении) основного актива, которое составляется по стандартной форме. Заключенный форвардный контракт удостоверяет факт того, что одна сторона в определенное время обязуется продать или приобрести на установленных условиях актив. При этом цена сделки, которая состоится в будущем, фиксируется и устанавливается во время заключения форвардного контракта.

Таким образом, форвардный контракт – это обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем.

С помощью форвардных контрактов минимизируют валютные риски. В таких контрактах валютный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки.

Инфляционная премия — это дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный для выплаты) инвестору с целью компенсации его убытков от обесценивания денег в связи с инфляцией. Премия по инфляции является частью номинальной процентной ставки, которая отражает ожидаемый уровень инфляции.

Создание резервов

Резервы предприятия — это резервы финансовых и материальных ценностей предприятия, созданные для обеспечения функционирования предприятия в непредвиденных обстоятельствах, которые могут нарушить деятельность предприятия.

Резервы делятся на:

1. Резервы под снижение стоимости материальных активов

Для ситуаций, когда рыночная стоимость активов становится ниже их реальной стоимости.

2. Резерв под обесценение финансовых вложений.

Создаются в ситуациях, когда есть признаки значительного снижения стоимости финансовых вложений

3. Резервы по сомнительным долгам.

Создаются в ситуациях, когда покупатели (заказчики) просрочили оплату своих долгов.

4. Резервы на будущие расходы.

Создаются в ситуациях, когда необходимо применять принцип начисления в бухгалтерском учете (для гарантийного ремонта и технического обслуживания, для оплаты отпусков работникам и т. д.)

Пример оценки финансовых рисков с использованием коэффициентов ликвидности

Для оценки финансовых рисков компании применяются коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости.

Рассмотрим пример оценки компании с применением коэффициентов ликвидности.

Можно выделить три основных коэффициента ликвидности: текущей, абсолютной и краткосрочный (иногда быстрой или оперативной) ликвидности.

На примере отчетности ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (далее – ПАО «ММК»), рассчитаем данные коэффициенты как на основе показателей из отчетности по РСБУ. Данные для расчетов взяты по состоянию на 31 декабря 2019 года

Все суммы указаны в тысячах рублей.

Для расчета коэффициентов понадобятся следующие строки баланса:

строка 1170 «Финансовые вложения»

строка 1200 «Итог по разделу 2 баланса»

строка 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)»

Читать еще:  Признаки банкротства индивидуального предпринимателя

строка 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты»

строка 1260 «Прочие оборотные активы»

строка 1500 «Итог по разделу 5 баланса»

строка 1530 «Доходы будущих периодов»

строка 1540 «Оценочные обязательства»

Рисунок 1. Расположение перечисленных строк в структуре баланса ПАО «ММК» Рисунок 2. Расположение перечисленных строк в структуре баланса ПАО «ММК»

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность заемщика рассчитаться по своим обязательствам. Нормальным считается значение коэффициента 1.5 — 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Более высокий коэффициент текущей ликвидности всегда более приемлем, чем низкий коэффициент текущей ликвидности, поскольку он показывает, что компании легче уплачивать текущие долговые обязательства.

Формула расчета по группам активов и пассивов:

А1 — наиболее ликвидные активы;

А2 — быстрореализуемые активы;

А3 — медленно реализуемые активы;

П1 — наиболее срочные обязательства;

П2 — краткосрочные пассивы.

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса РСБУ:

Ктл. = (стр.1200 + стр. 1170)/(стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

(152,953,542 + 62,033,783)/(92 513 601 – 315 336 – 2 313 642) = 2,4.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл.) – с помощью коэффициента можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать средства из оборота в денежной форме для погашения долга банка в срок. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Общая формула для расчета коэффициента:

Кбл.= (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства + Денежные эквиваленты)/ Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Кбл. = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260)/(стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Кбл. = (24 897 + 65 267 327 + 1 268 978)/(92 513 601 – 315 336 – 2 313 642)=0,74.

Коэффициент быстрой ликвидности, показывает способность компании погасить свои текущие обязательства краткосрочными активами. Если у фирмы достаточно краткосрочных активов, чтобы покрыть ее текущие обязательства, фирма сможет погасить свои обязательства без необходимости распродажи каких-либо долгосрочных или капитальных активов.

Поскольку большинство предприятий используют свои долгосрочные активы для получения доходов, продажа этих капитальных активов не только повредит компании, но и покажет инвесторам, что текущие операции не приносят достаточной прибыли для погашения текущих обязательств.

Высокие коэффициенты быстрой ликвидности являются более благоприятными для компаний, поскольку они показывают, что краткосрочные активы превышают текущие обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами.

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Кал. = (cтр. 1240 + стр. 1250)/ (стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540)

Кал. = (24 897 + 65 267 327)/(92 513 601 – 315 336 – 2 313 642)=0,73.

Коэффициент 0,73 означает, что ПАО «ММК»

С расчетами коэффициентов ликвидности по отчетности МСФО, а так же расчеты коэффициентов финансовой устойчивости Вы можете ознакомиться в нашем учебном пособии SF Fin Ratios Full Second Ed. 2019.

Научиться всему необходимому для работы с финансовыми отчетностями можно на курсе «Финансовый учет и анализ» от SF Education!

Условия банкротства предприятия

По результатам конкурсного производства при завершении процедур банкротства и вынесения об этом определения арбитражного суда сведения о компании исключают из ЕГРЮЛ, то есть деятельность фирмы полностью прекращается. Однако при этом ее долги считаются погашенными, даже те, которые не были покрыты в результате продажи активов.

Процедура признания банкротом регулируется обширным перечнем нормативных правовых актов: федеральными законами (в первую очередь Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»), Гражданским кодексом, постановлениями правительства и другими нормативными правовыми актами.

Что же законодатель понимает под банкротством? Это — неспособность должника в полном объеме произвести выплату по своим долговым обязательствам в срок до трех месяцев с момента возникновения последних. Долги могут быть перед кредиторами, перед работниками, в том числе бывшими (зарплата и/или выходные пособия), перед государством (налоги, сборы и иные обязательные платежи).

Заявление о признании компании банкротом имеют право подать должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы, а также работник, бывший работник должника, имеющие требования о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда. Для начала процедуры банкротства необходимо соблюдение следующих условий:

  • Неисполненные требования к должнику составляют не меньше 300 тысяч рублей (в некоторых случаях этот порог может быть выше или отсутствовать) и/или обязательные выплаты по долгам или зарплате не проводились более 3 месяцев;
  • Указанные требования подтверждены вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда или судебного акта о выдаче исполнительных листов на принудительное исполнение решений третейского суда о взыскании с должника денежных средств (за исключением требований конкурсного кредитора/кредитной организации и требований уполномоченного органа по обязательным платежам).

Институт банкротства призван защитить интересы всех участников процесса. Работники, в том числе бывшие, получат задержанную заработную плату. Учредители компании-должника — возможность закрыть неликвидное предприятие, несмотря на наличие долгов.

Кредиторы получают возможность частичного или полного погашения долговых обязательств перед ними, например, в результате реализации имущества компании.

В масштабах государства институт банкротства служит для оздоровления экономики путем закрытия нежизнеспособных предприятий либо восстановления тех, которые можно спасти.

Стандартная процедура банкротства предприятия

Как мы уже сказали, обязательным является заявление о признании компании банкротом, поданное от имени кредитора, уполномоченных органов, должника, работника компании или уполномоченных лиц. После его получения, суд проверяет наличие вышеуказанных условий банкротства. Если их наличие будет подтверждено, инициируется процедура банкротства.

Статьей 27 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» определены пять стадий банкротства:

Наблюдение

Основные задачи этапа: объективно оценить финансовое состояние компании, а также сохранить ее активы, в том числе от возможных действий собственников. Для этих целей суд утверждает временного управляющего — лицо, которое не заменяет руководство фирмы, но ограничивает его в некоторых полномочиях. С этого момента некоторые сделки можно проводить только с согласия управляющего.

В период наблюдения (а он составляет до семи месяцев) с имущества компании снимают арест, приостанавливают взыскание долгов, то есть дают возможность нормально работать.

За время своей деятельности временный управляющий обязан в том числе провести анализ состояния предприятия, организовать первое собрание кредиторов, вести реестр их требований. Все эти сведения будут переданы арбитражному суду. На их основании вынесут решение — продолжать ли процедуру банкротства и какие процедуры следует применить к компании.

Финансовое оздоровление

Эта стадия — попытка вернуть компании платежеспособность. Процедуру финансового оздоровления вводят лишь при обращении собственников компании (или уполномоченных ими лиц) к собранию кредиторов либо к суду.

На период финансового оздоровления с имущества должника снимается арест, не начисляются пени и штрафы за просрочку, не выплачиваются дивиденды по акциям, а также применяются иные меры, предусмотренные законодательством.

Длиться этап может до двух лет. Если по итогам компания не смогла рассчитаться с долгами, то суд переходит к следующим процедурам.

Внешнее управление

Данная стадия не является обязательной при банкротстве. Внешнее управление вводят на основании решения собрания кредиторов, если суд считает, что отстранение руководства компании и назначение стороннего управляющего поможет восстановлению платежеспособности фирмы.

Длительность внешнего управления — не более чем 18 месяцев с правом продления не более чем на полгода, то есть в общей сложности не более двух лет. В это время управляющий полностью заменяет руководство компании, может выполнять все его функции. Выплата долгов кредиторам на этот период приостанавливается.

Конкурсное производство

Если все предпринятые попытки восстановить платежеспособность компании не увенчались успехом, все ее имущество распродают посредством торгов. Это и есть конкурсное производство, которое завершает процесс банкротства. Организует процедуру лицо, которое назначил суд. Руководство компании полностью отстраняют от этого процесса, а фирму-должника ликвидируют.

Купить долговое имущество на торгах может любой. Полученные деньги идут на покрытие долгов компании перед реестровыми и текущими кредиторами. В соответствии с пунктом 2 статьи 124 Федерального закона от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», конкурсное производство вводится на срок до шести месяцев с возможной пролонгацией (по ходатайству лица, участвующего в деле), но не более чем на полгода.

Здесь важно обратить внимание на пункт 50 постановления Пленума ВАС РФ от 22 июня 2012 года № 35 «О некоторых процессуальных вопросах, связанных с рассмотрением дел о банкротстве», в котором говорится, что само по себе истечение срока конкурсного производства не влечет ни завершения конкурсного производства, ни прекращения полномочий конкурсного управляющего, который продолжает сохранять свои полномочия, в том числе по распоряжению имуществом должника, включая право распоряжаться счетом должника. При мотивированном определении или продлении срока конкурсного производства суд одновременно назначает судебное заседание для решения вопроса о его продлении или завершении, которое должно состояться заблаговременно до даты истечения срока конкурсного производства, а в случае продления срока новый срок начинает исчисляться с даты окончания прежнего. Необходимо также иметь в виду, что в исключительных случаях возможно неоднократное продление срока конкурсного производства, в частности, если это необходимо для реализации имущества должника, завершения расчетов с кредиторами или для рассмотрения заявления о привлечении контролирующих должника лиц к субсидиарной ответственности.

Читать еще:  Закон о личном банкротстве

Мировое соглашение

Формально оно является этапом признания банкротом, но фактически — это способ прекращения такой процедуры. Мировое соглашение не является обязательным, но должник и кредиторы могут заключить его на любом этапе. Сторонам достаточно прийти к согласию, подписать соответствующий документ и утвердить его в суде. В таком случае процедура банкротства прекращается.

Таким образом, при стандартной модели банкротства компании обязательными являются два этапа: наблюдение и конкурсное производство.

Упрощенная процедура банкротства

Случается и так, что учредители или руководители планируют ликвидировать компанию при наличии у нее долгов, погасить которые не представляется возможным. Для таких ситуаций создана упрощенная процедура банкротства. Она значительно короче стандартной, ведь ни наблюдение, ни финансовое оздоровление, ни внешнее управление при ней не вводят, так как собственники компании не планируют восстанавливать бизнес.

Подать заявление о признании банкротом в этих случаях могут учредители компании, или ее руководство после принятия решения о ликвидации, или ликвидационная комиссия, если невозможность полных выплат по долгам выявлена уже после ее создания. Причем это — не право, а обязанность вышеуказанных лиц. При нарушении порядка они будут отвечать по долгам предприятия собственным имуществом. Еще одна возможность применения упрощенного порядка — подача кредитором заявления при наличии начатой процедуры ликвидации компании-должника.

Также упрощенная схема возможна при отсутствии должника: то есть, если фирма фактически не функционирует, не находится по месту регистрации, а найти руководство не представляется возможным. В этих случаях заявление в суд подает конкурсный кредитор или уполномоченный орган.

Кроме того, упрощенная процедура применяется и в ряде иных случаев, предусмотренных законом.

Упрощенная процедура банкротства состоит из одной стадии — конкурсного производства, то есть продажи имущества фирмы (разумеется, с предварительной инвентаризацией и оценкой активов). Это позволяет и сократить срок, и снизить общую стоимость банкротства компании за счет уменьшения судебных расходов, оплаты услуг управляющего.

Итак, процедура банкротства — легальный способ провести ликвидацию компании с долгами. При стандартной схеме процесс может занимать до нескольких лет. Упрощенная процедура значительно быстрее, но она, в отличие от обычной, не может привести к восстановлению фирмы. Тем не менее почти половина всех заявителей в России выбирают именно быстрый способ проведения банкротства.

Как ускорить процедуру банкротства юридического лица

За комментарием мы обратились к представителю консалтинговой компании КСК групп:

«Руководители ликвидируемых компаний обычно заинтересованы в сокращении сроков на проведение процедуры. Но добиться быстрого разрешения ситуации нелегко. На первый взгляд простая процедура банкротства предприятий при ближайшем рассмотрении имеет множество нюансов и подводных камней.

Возможно, стоит передать работу на аутсорс профессионалам, которые смогут провести необходимые процедуры максимально быстро и качественно. Зачастую это оказывается значительно дешевле самостоятельного решения проблемы.

При обращении к юридическим услугам сторонних компаний для проведения банкротства обязательно убедитесь, что специалисты имеют большой опыт работы в этой сфере. Мы считаем, что надежнее обращаться в крупную фирму. Как правило, они имеют широкий набор квалифицированных кадров и дорожат своей репутацией.

Например, КСК групп работает более 20 лет, является лидером рынка юридического консалтинга по итогам 2015 года, по мнению рейтингового агентства «Эксперт РА». Среди наших клиентов — ведущие компании России, такие как OBI (ОБИ), Bosco («Боско»), «Мортон».

P.S. Подробнее об услугах КСК групп можно прочесть на сайте kskgroup.ru.

При завершении процедуры банкротства деятельность фирмы полностью прекращается, что дает возможность покрыть даже те долги, которые не были погашены в результате продажи активов.

Процедура банкротства при стандартной схеме может длиться до нескольких лет.

Сопровождение процедуры банкротства опытными юристами может минимизировать:

  • риски выбытия активов;
  • репутационные риски;
  • риски привлечения должника к ответственности.

Подробнее о рисках.

Проведение процедуры банкротства можно передать на аутсорс профессиональным юристам, что может сократить сроки и снизить риски.

Услуги по проведению процедуры банкротства целесообразно заказывать в серьезной юридической компании, которая специализируется на решении подобных вопросов и имеет в своем штате опытных специалистов.

Консалтинговые агентства, как правило, оказывают широкий спектр услуг по правовому и налоговому консультированию.

Каадзе Анастасия Геннадьевна Ответственный редактор

Так как иму­щест­во ком­па­нии-долж­ни­ка про­да­ет­ся на от­кры­тых тор­гах, при­о­брес­ти его мо­жет лю­бой же­ла­ю­щий: как юри­ди­чес­кое, так и фи­зи­чес­кое ли­цо. Это от­лич­ный шанс для быв­ших хо­зя­ев ор­га­ни­за­ции вы­ку­пить свое же обо­ру­до­ва­ние. Для осталь­ных — воз­мож­ность ку­пить по­рой ред­кие и до­ро­гос­то­я­щие стан­ки, ме­бель и т.д. со зна­чи­тель­ной скид­кой. Ар­бит­раж­ный управ­ля­ю­щий обя­зан сде­лать из­ве­ще­ние о тор­гах по ре­а­ли­за­ции иму­щест­ва (пред­при­я­тия) долж­ни­ка не ме­нее чем за 30 дней до их про­ве­де­ния (п. 2 ст. 448 ГК РФ, п. 9 ст. 110 За­ко­на о бан­к­рот­ст­ве). Из­ве­ще­ние о пред­сто­я­щих тор­гах долж­но со­дер­жать кон­крет­ную да­ту их про­ве­де­ния. Со­об­ще­ние о про­да­же иму­щест­ва с тор­гов долж­но быть опуб­ли­ко­ва­но не ме­нее чем в двух из­да­ни­ях: га­зе­те «Ком­мер­сан­тъ» и мест­ном пе­чат­ном ор­га­не, а так­же в ин­тер­не­те — в Еди­ном фе­де­раль­ном ре­ест­ре све­де­ний о бан­к­рот­ст­ве.

Какие имеются модели прогнозирования банкротства

В основе прогнозирования лежит множественный дискриминантный анализ. Для российских компаний существует несколько моделей прогнозирования. 4 основных моделей прогнозирования для компаний:

  1. Модель А.Ю. Беликова. Финансовый коэффициент имеет первостепенное значение для анализа. Модель основывается на подборке организаций, которые обанкротились, но остались экономически устойчивыми. Эта модель имеет самый большой коэффициент с показателем 8,38.
  2. Модель профессора Зайцевой.
  3. Модель Савицкой. Способ основан на двухстах финансовых предприятиях за временной период три года. Савицкая также предлагает модель расчетов по рейтингам и баллам.
  4. Модель Альтмана. Основывается на возможности сокращения работы фирмы за счет долговых обязательств.

Основой для анализа деятельности компании являются два метода: изучаются показатели экономической деятельности компании или положения организации сравнивается с другими разорившимися фирмами.

Как проанализировать предприятие для оценки вероятности риска банкротства

Рекомендуем обратить внимание на критерии несостоятельности. 5 основных предвестников банкротства:

  • Растет объем долгов, непогашенных контрагентами.
  • На предприятии начинаются конфликты.
  • Количество продаж уменьшается.
  • Уменьшается размер денежных средств на счетах компании.
  • Увеличивается объем кредитов, не выплаченных компанией.

Когда документация рассмотрена и спрогнозированы риски несостоятельности по нескольким моделям, составляется бизнес-план. Основное значение имеют данные о платежеспособности организации.

Рейтинговый метод оценки банкротства, рассмотрен в это видео:

Организация является способной к платежам, если имеет достаточно активов и может выполнить текущие обязательства. Для того чтобы сделать вывод об экономической деятельности организации к рассмотрению берутся сведения за последние два года.

Анализ экономической работы предприятия осуществляют аудиторские фирмы.

Важно! Имеет смысл привлечь аудиторов, когда начинаются споры с кредиторами. Стадия предшествует банкротству фирмы.

Какие критерии провоцируют возникновение банкрота

К разорению компании могут привести рискованные действия руководителей. Отсутствие должно проверки контрагентов и налаженной логистики между подразделениями компании также приводит к возникновению убытков.

7 основных причин несостоятельности:

  • Бизнес-деятельность регулярно приводит к убыткам.
  • Размер задолженности перед кредиторами превышает допустимый уровень.
  • Увольнение ценных кадров и топ-менеджеров фирмы.
  • Нарушение процесса производства.
  • Утрата деловых связей с ключевыми партнерами по бизнесу.
  • Снижается стоимость акций на рынке.
  • Отсутствует желаемая прибыль от контрактов, заключенных на длительный срок.

Компанию можно защитить, если вовремя принять меры. Страхование договорных рисков позволяет избежать убытков, если контрагент не поставил товар в обговоренные сроки, либо просрочил оплату.

Важно! Как дополнительный способ защиты можно ввести материальную ответственность в отношении лиц, имеющих отношение к товарным ценностям или денежным средства. Такая возможность предусматривается Трудовым кодексом.

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector