Bashnedra.ru

Правовая помощь онлайн
7 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Доверительное управление адвокатом деньгами доверителя

Может ли адвокат быть доверительным управляющим

В этой статье юрист Евгения Санарова отвечает на вопрос «Может ли адвокат быть доверительным управляющим?»

1. Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия.

В случаях, когда доверительное управление имуществом осуществляется по основаниям, предусмотренным законом, доверительным управляющим может быть гражданин, не являющийся предпринимателем, или некоммерческая организация, за исключением учреждения.

2. Имущество не подлежит передаче в доверительное управление государственному органу или органу местного самоуправления.

3. Доверительный управляющий не может быть выгодоприобретателем по договору доверительного управления имуществом.

Юрист по ст. 1015 ГК РФ в Москве. Статья 1015 ГК РФ — Гражданский кодекс в действующей редакции: юристы и адвокаты. Статья 1015 ГК Доверительный управляющий

МЫ НАХОДИМСЯ В ЮЗАО Г. МОСКВЫ,
РЯДОМ СО СТ.М. «АКАДЕМИЧЕСКАЯ».
УЛ. ПРОФСОЮЗНАЯ, Д.3, ОФ.111

+7(499)408-21-03 , +7(499)408-46-03
Прием в офисе ежедневно с 7:00 до 21:00, по
предварительной записи

«Социальные юристы» всегда готовы прийти к вам на помощь.

  1. Главная
  2. Статьи
  3. Доверительное управление

цена и условия доверия


Передача имущества в доверительное управление предопределено рядом сложностей, в большинстве своем, носящих субъективный характер. Велик риск столкнуться с мошенниками, результатом которого является утрата собственного имущества.

В то же время, на другой чаше весов находится возможность оставления, пусть и на незначительное время, имущества без какого-либо надзора и управления, что также создает опасность его утраты или повреждения. В результате собственник вынужден волею обстоятельств принимать поспешные решения, и, не желая того, самостоятельно увеличивает риски утраты своего имущества.


Теоретически договор доверительного управления представляет собой соглашение, по которому собственник имущества передает его доверительному управляющему на определенный срок, а последний в свою очередь обязуется осуществлять управлением этим имуществом, как в интересах самого собственника, так и любого иного указанного им лица. Ключевым моментом доверительного управления является сохранение права собственности за лицом, передавшим принадлежащее ему имущество. В роли последнего могут выступать абсолютно любые вещи, однако, как показывает практический опыт, в качестве предмета доверительного управления используются транспортные средства, ценные бумаги, недвижимое имущество.


Второй, немаловажной, гарантией собственного спокойствия и безопасности, является грамотное составление текста договора доверительного управления. Особенно четко, исключая возможность неоднозначного толкования, в его содержании должны быть отражены действия, составляющие существо доверительного управления, направленные на использование передаваемого имущества. Зачастую, целесообразно исключить из содержания договора доверительного управления возможность реализации или иного высвобождения имущества, за исключением тех случаев, когда последнее как таковое предполагается.

Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка «Д.У.». При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом.

    Таблицы, которую Вы хотите обработать не существует. Ошибка в строке 141
    , ,

Президент РФ Владимир Путин подписал федеральный закон, наделяющий правом проведения судебных экспертиз Следственный комитет РФ. Документ размещен на официальном интернет-портале правовой информации. Читать полностью

Госдума 21 февраля рассмотрит законопроект об организаторах ОПГ19.02.2019

Государственная дума 21 февраля рассмотрит в первом чтении законопроект о противодействии организованной преступности. Целью инициативы президента являются так называемые «воры в законе», которым будет грозить до 20 лет тюрьмы и крупный штраф. Читать полностью

Государственная Дума РФ рассматривает законопроект о лесной амнистии. На самом деле название у проекта более длинное и менее понятное: закон «О внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации в целях устранения противоречий в сведениях государственных реестров». Речь идет о противоречиях между сведениями Государственного лесного реестра и Единого государственного реестра недвижимости, из-за которых тысячи россиян рискуют лишиться собственности. Читать полностью

Не выполнена стяжка пола, плохая звукоизоляция, не хватает некоторых труб и даже стен –огрехи работы российских застройщиков27.04.2017

Адвокат Ежов Антон Валентинович прокоммениторовал ситуацию по плохой работе застройщиков на телеканале Россия 1. Читать полностью

Извечный спор между москвичами, которые находят у себя в подвале крыс, мусор и вынуждены переплачивать за услуги коммунальщиков и представителями управляющих компаний, которые стараются заработать сверх нормы на бедных жителях, продолжается. Адвокат Ежов Антон дал по этой проблеме интервью. Читать полностью

Краткое содержание Составление договора доверительного управления наследством требуется при возникновении необходимости управления наследственным имуществом наследодателя в пользу наследников или иных лиц. Основанием для оформления доверительного управления наследственным имуществом служит ходатайство наследников, органа опеки и попечительства или других лиц, которые заинтересованы в сохранности имущества. К объектам, подлежащим управлению в рамках доверительного договора относятся предприятия, объекты недвижимости, доли в капитале, акции и т.д.
Сторонами доверительного договора является учредитель доверительного управления и доверительный управляющий. Доверительный документ составляется в количестве двух экземпляров, а учредитель и управляющий, в свою очередь, подписывают его.

Документ составляется в количестве двух экземпляров, а учредитель и управляющий, в свою очередь, подписывают его. Наследники имеют право ознакомиться с содержанием документа, но, при этом, они не подписывают сам договор, поскольку фактически являются потенциальными претендентами на получение наследства. В отношении составленного договора совершаются регистрационные действия по внесению его в реестр, а на экземпляре нотариуса ставится пометка о присвоении реестрового порядкового номера.
Договор доверительного управления требует формы, установленной для реализации имущества, а передача в рамках него недвижимого имущества подлежит регистрации аналогично переходу права собственности (ст. 1017 ГК РФ).

Необходимость учредить доверительное управление бывает в случае, когда существует высокий риск ухудшения состояния или частичной или полной утраты наследственного имущества (вещи с ограниченным сроком реализации и т.п.). Необходимость в привлечении доверительного управляющего может возникнуть и в таком случае, когда наследственное имущество неправомерно используется третьими лицами. Доверительный управляющий сможет в интересах наследников истребовать его у них виндикационным иском.

Для охраны и управления наследственным имуществом нотариус может заключить договор доверительного управления (ст. ст. 1026 и 1173 ГК РФ, ст. 64 Основ законодательства о нотариате, утв. ВС РФ 11.02.1993), обозначив в нем комплекс юридических и фактических действий, которые управляющий должен будет осуществлять в интересах наследников.
Субъекты Из определения договора доверительного управления, данного статьёй 1012 ГК, в таком договоре участвуют: учредитель доверительного управления и доверительный управляющий. Поскольку договор доверительного управления наследственным имуществом – типичный пример договора в пользу третьего лица, Выгодоприобретатель (бенефициар) стороной договора не является. И первая же особенность доверительного управления наследственным имуществом, предусмотренная законом, указана в том же пункте 2 статьи 1026: права учредителя управления, в отличие от общих правил, принадлежат, естественно, не собственнику, а нотариусу; итак, одна из сторон (учредитель доверительного управления) – нотариус.

Гражданский кодекс РФ не устанавливает требования о необходимости согласования со всеми известными наследниками данного вопроса, но нотариальная практика складывается таким образом, что нотариусы стараются получить согласие ото всех известных им наследников для согласования кандидатуры доверительного управляющего и предотвращения в будущем судебных споров. Наследники уже подали заявление о вступлении в наследство и тем самым выразили готовность принять все права и обязанности умершего собственника имущества Возникает часто вопрос — может ли нотариус учредить доверительное управление наследственным имуществом, если наследники уже подали заявление о вступлении в наследство и тем самым выразили готовность принять все права и обязанности умершего собственника имущества? Ст. 21 Федерального закона от 08.12.1998г.

Коллегия адвокатов «Правовая Защита»

  • О коллегии
  • Адвокат-ОНЛАЙН
  • Новости
  • Новости Коллегии
  • Статьи
  • Контакты
  1. Главная
  2. Статьи
  3. Доверительное управление

Доверительное управление

Специфика доверительного управления имуществом, в том числе и акциями, проявляется, прежде всего, в переводе управляющему всех полномочий собственника без перехода прав собственности на передаваемое имущество.

Если Вам нужна надежная, стабильная и успешная юридическая фирма, которая может оказать Вам квалифицированную помощь и поддержку, обращайтесь в ГК «Правовая защита». Наши телефоны: (495) 790-54-47.

В силу данной особенности формируется достаточно эффективный механизм, обеспечивающий реализацию функция профессионального управления чужим имуществом, включая акции и иные ценные бумаги. В то же время, при подобном подходе собственнику последних необходимы соответствующие гарантии не только увеличения своего благосостояния, но и сохранности переданных акций.

Правомочия доверительного управляющего по распоряжению акциями определяются в заключаемом с ним договоре. Последний предполагает совершение определенных действий с ними в интересах учредителя управления или иного указанного им лица – выгодоприобретателя. Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя. Совершаемые в рамках доверительного управления акциями сделки и заключаемые необходимые для этой цели договора по распоряжению ими являются производными финансовыми инструментами фондового рынка. При заключении договора доверительного управления акциями учредитель управления может предусмотреть определенные ограничения в отношении отдельных действий управляющего. В частности, доверительный управляющий по управлению акциями не вправе, в частности, отчуждать в состав имущества, находящегося у него в доверительном управлении, имущество комитента (принципала, доверителя) во исполнение договора комиссии (агентского договора, договора поручения), в случае если управляющий акциями одновременно является комиссионером (агентом, поверенным) по указанному договору; совершать сделки с акциями учредителя управления с нарушением условий договора доверительного управления.

Совершаемые доверительным управляющим сделки осуществляются от своего имени. При этом он должен указывать, что действует лишь в качестве доверительного управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка «Д.У.». В то же время, на практике часто возникают споры относительно допустимости использования в заключаемых договорах в отношении акций, использовать иное указание на статус доверительного управляющего, кроме проставления пометки «Д.У.». В этой связи в судебной практике сложилась двойственная позиция по данному вопросу. С одной стороны отсутствие в договоре, заключенном доверительным управляющим в отношении объекта управления, пометки «Д.У.» не предполагает личной ответственности доверительного управляющего перед третьими лицами принадлежащим ему имуществом, при условии, что в таком договоре содержится указание на действие доверительного управляющего в соответствии с договором доверительного управления. С другой — отсутствие в заключаемом доверительным управляющим договоре теплоснабжения нежилых помещений, переданных в управление, отметки «Д.У.» свидетельствует о том, что договор заключен лично доверительным управляющим в своих интересах.

Для защиты прав на имущество, находящееся в доверительном управлении, доверительный управляющий вправе требовать всякого устранения нарушения его прав. Кроме того, в целях защиты интересов учредителя и выгодоприобретателя на доверительного управляющего возлагается обязанность представлять учредителю управления и выгодоприобретателю отчет о своей деятельности в сроки и в порядке, которые установлены договором доверительного управления имуществом.

Юридическая фирма «Правовая защита» окажет Вам любые юридические услуги. Записывайтесь на консультацию в Москве по тел. (495) 790-54-47. Мы ждем Вас и обязательно поможем!

Петров Михаил Игоревич © МОКА «Правовая защита»

    приватизация гаражаСветлана, Москва, 09 июля 2006 года, 11:25 Гараж был построен 20 лет назад , земля выделена предприятием, строительство за свой счет. Как приватизировать гараж?

Новости

  • В России будет введена уголовная ответственность за нелегальный техосмотр27.07.2020

27 июля 2020 года в России будет введена уголовная ответственность за осуществление деятельности по проведению техосмотра автомобилей без получения соответствующей аккредитации в национальной системе аккредитации или в сфере техосмотра ТС, если она необхо Читать полностью

Удаленная работа узаконена в Трудовом кодексе России22.07.2020

Госдумой в первом чтении был принят Проект Федерального закона N 973264-7 «О внесении изменений в Трудовой кодекс Российской Федерации в части регулирования дистанционной и удаленной работы». Данный законопроект упрощает процедуру временного перевода сотр Читать полностью

НОВАЯ СУДЕБНАЯ ПРАКТИКА ПО ТИШИНЕ: В России впервые применено уголовное наказание за постоянное нарушение тишины в жилом доме.20.07.2020

В Нижнем Новгороде мужчину, который два года издевался над жильцами своего дома, нарушая тишину в ночное время, осудят по статье «Истязание». Читать полностью

Новости коллегии

  • Адвокаты Голованов Алексей и Ежов Антон на радио Свобода: «Лесная амнистия» или как быть простому человеку, у которого изымают земельный участок?10.06.2017

Государственная Дума РФ рассматривает законопроект о лесной амнистии. На самом деле название у проекта более длинное и менее понятное: закон «О внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации в целях устранения противоречий в сведениях государственных реестров». Речь идет о противоречиях между сведениями Государственного лесного реестра и Единого государственного реестра недвижимости, из-за которых тысячи россиян рискуют лишиться собственности. Читать полностью

Не выполнена стяжка пола, плохая звукоизоляция, не хватает некоторых труб и даже стен –огрехи работы российских застройщиков27.04.2017

Адвокат Ежов Антон Валентинович прокоммениторовал ситуацию по плохой работе застройщиков на телеканале Россия 1. Читать полностью

Адвокат Ежов Антон Валентинович дал интервью телеканалу Москва24 по теме «Жильцы против коммунальщиков»24.04.2015

Извечный спор между москвичами, которые находят у себя в подвале крыс, мусор и вынуждены переплачивать за услуги коммунальщиков и представителями управляющих компаний, которые стараются заработать сверх нормы на бедных жителях, продолжается. Адвокат Ежов Антон дал по этой проблеме интервью. Читать полностью

О доверительном управлении денежными средствами.

О доверительном управлении денежными средствами.
Не думаю, что есть какие-то иные возможности понимания правила п. 2 ст. 1013, чем признание того факта, что деньги если и могут быть объектом доверительного управления, то лишь в виде составной части другого объекта, то есть предприятия: только тогда они не являются «самостоятельным» объектом. Это если не считать особых случаев, предусмотренных специальными законами, где управление предполагает использование денежных средств или сделки с ними: например, в случае паевого инвестиционного фонда (ФЗ «Об инвестиционных фондах» ФЗ-156), или как это предусмотрено ст. 5 ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг», при управлении денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами.
Положение, при котором ДУ реализует иное имущество и на оставшийся срок договора превращает его объект в деньги, крайне сложно признать соответствующим смыслу п. 2 ст. 1013 даже с т. зр. правил толкования норм. В соответствии с п. 2 ст. 1020, права, полученные по сделке, включаются в состав имущества, переданного в доверительное управление, то есть обособляются и становятся объектом доверительного управления. Конечно, ДУ будет утверждать, что он планирует использовать денежные средства для приращения имущества учредителя, а профессиональный участник рынка ценных бумаг — что деньги предназначены для приобретения ценных бумаг (см. упомянутое выше дозволение в ст. 5 ФЗ-39, правда, профессиональный участник рынка ценных бумаг должен иметь лицензию, ст. 38, и быть членом СРО, ст. 8 или даже не будучи членом СРО выполнять стандарты СРО, п. 2 ст. 4). Однако в этом случае неясно не только то, почему заверения одной из сторон правоотношения вдруг принимаются как достаточное основание для отступления от эксплицитного правила позитивного законодательства, но и почему даже временное пребывание денежных средств в управлении (именно в управлении) не равноценно «постоянному» пребыванию — пишу это слово в кавычках, так как ниже будет показано, что любое «управление» денежными средствами суть операции по их расходованию.
Но на каких соображениях основан запрет доверительного управления денежными средствами?
1) Наличные денежные средства являются потребляемыми вещами, лишёнными индивидуальной определённости, и поэтому ex definitio не способны оставаться в собственности учредителя при передаче ДУ, а это прямо нарушало бы правило о сохранении собственности учредителя на объекты доверительного управления (абз. 2 п. 1 ст. 1012). Итак, наличные деньги ни при каких обстоятельствах в силу своей природы не могут быть объектом управления, то есть в этой части запрет объясняется даже не существом интересов сторон, а природой объекта. Наличные деньги вычеркиваем из предмета обсуждения и переходим к выяснению причин, почему не могут быть самостоятельным объектом безналичные деньги.
2) Ещё до изменений в ст. 128 в доктрине этот объект рассматривался как обязательственные права. И, как отмечалось в литературе, даже если вообразить договор доверительного управления безналичными деньгами, то стороной его не должна быть кредитная организация, поскольку она и так является должником по данным обязательственным правам. Заключая договор доверительного управления с банком в отношении размещенных на счетах в этом банке денег, кредитор по существу даёт должнику право управлять собственными долгами. Поэтому теоретически можно говорить о доверительном управлении только банковскими счетами или вкладами, причем управляющим может выступить только третье лицо, но никоим образом не должник по договорам банковского счета или банковского вклада.
А теперь перейдём к важнейшей части аргументации — к интересам сторон. Сущность доверительного управления — в наделении ДУ экономической и юридической свободой в выборе способа использования имущества учредителя. Этим данный договор и отличается от поручения, комиссии и агентирования. Гипотетически, можно представить договор доверительного управления, предполагающий только юридические, но не фактические действия ДУ, однако это должны быть юридические действия по заключению договоров с разной экономической природой, то есть разной каузой. Напротив, в договоре поручения, комиссии или агентирования действия услугодателя подчинены определенным целям (ст. 971), это обязанности ad hoc. Можно представить, что это будут две или три сделки (напр., ст. 990), может быть даже десять, но они или заранее определены, или во всяком случае имеют заранее оговоренную экономическую природу. Договор доверительного управления этого не предполагает. ДУ осуществляет любые полномочия собственника (ст. 1020). Но как только мы вспомним, что говорим о безналичных деньгах, то убедимся в неработоспособности конструкции доверительного управления. Ведь любое юридическое действие с безналичными деньгами — это действие по их распоряжению, это всегда расходная операция, действие с неизменной экономической природой. Не существует иных сделок с безналичными деньгами. Впрочем, тут есть и другое ключевое слово — распоряжение. 1) Распоряжение имуществом и 2) в целом однотипное экономическое и юридическое действие не могут быть предметом договора управления. Это всё что угодно, но не «управление».
Если эти действия в договоре указаны, то есть все основания говорить о поручении, комиссии или агентировании. Дозорцев, например, предлагал считать это особым видом договора — денежным поручением. Другие говорили о смешанном договоре, займа с элементами услуги (причём услугу оказывает учредитель).
Но если цели так наз. «управления» денежными средствами не указаны, то, с моей точки зрения, все договоры доверительного управления по существу являются притворными сделками, прикрывающими договор займа (или, возможно, целевого займа), а если договор был результатом деятельности по привлечению вкладов граждан, а заключён лицом, не имеющим права привлекать денежные средства граждан, то наступают суровые последствия, предусмотренные п. 2 ст. 835 ГК и абз. 3 п. 3 ст. 835.
Судебная практика, как представляется, следует этому подходу, правда, необязательно применяя ст. 835.
Разумеется, я помню о том, что исключения могут предусматриваться законом (п. 2 ст. 1013). И, как известно, они действительно предусмотрены — Законом «О банках и банковской деятельности», ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «Об инвестиционных фондах». По сути, они легализуют крайне сомнительные, с точки зрения описанной выше конфигурации интересов, отношения, хотя, безусловно, последний закон предусматривает некоторые гарантии интересов учредителей управления. Но об этом надо говорить отдельно. С легальной точки зрения эти отношения возможны.

Читать еще:  Закон о нарушении тишины соседей музыка

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции

Финансовые кризисы и снижение стоимости активов привели к тому, что клиенты стали оценивать финансовый рынок в целом и доверительное управление в частности с долей скепсиса. Однако есть и положительные тенденции: если десять лет назад доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами ориентировалось в основном на состоятельных клиентов — тех, кто мог передать управляющему активы на сумму в несколько сотен тысяч долларов, то сейчас ситуация изменилась.

Появились новые категории клиентов, например те, кто хотел бы адекватно распорядиться пенсионными накоплениями, наследством и т. д. Сейчас это возможно, поскольку размер актива, передаваемого в доверительное управление, может составлять любую сумму — от нескольких десятков тысяч рублей.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называют передачу актива (им могут являться ценные бумаги, денежные средства, недвижимое имущество и т. д.) в управление доверенному лицу, обеспечивающему владельцу актива прибыль за определенное вознаграждение. В случае когда речь идет об управлении денежными средствами, данная прибыль достигается путем вложения их в ценные бумаги, предназначенные для совершения сделок и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

В России доверительное управление активами регулируется Гражданским кодексом РФ. Вопросы относительно деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок, попадают под действие Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2018 года). Наблюдение за недопущением нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов, на сегодняшний день осуществляется Департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

Согласно статье 128 ГК РФ объектами управления могут быть различные объекты гражданских прав. В первую очередь это различные виды имущества: предприятия, ценные бумаги и т. д., денежные средства, имущественные права — такие, как право аренды, и исключительные права — например, на научные или литературные изобретения, право на исключительное название и т. д. Нематериальные блага объектами управления не считаются, и передаваться в управление не могут.

Лицо, передающее имущество в управление, именуется учредителем управления. Сторона, принимающая на определенный срок имущество в доверительное управление, называется доверительным управляющим.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами имеет свои особенности. В этом случае управляющим должен выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти. Это может быть банк либо организация, не являющаяся кредитной, но работающая на основании лицензии, выдаваемой в установленном законом порядке, например управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Существует два типа управления ценными бумагами: активный и пассивный (индексный) . Пассивное управление предполагает, что инвестиционный портфель управляющий формирует совместно с клиентом. Состав портфеля зависит от того, до какой степени клиент готов взять на себя риски, кроме того, управляющий не может изменить состав портфеля без согласования с клиентом. Стратегия пассивного управления эффективна на «длинных дистанциях», так как доходность обычно превышает доходность от инструментов с фиксированной прибылью.

Стратегия активного управления подразумевает, что ценные бумаги работают в краткосрочной перспективе. Они могут быть как недооценены, таки переоценены — в данном случае решение о том, в какой момент и какие именно бумаги включать в портфель, а какие — продавать, зависит только от управляющего. Он может информировать клиента о корректировках в портфеле, но, как правило, не оповещает его о конкретных сделках. Риски при таком управлении выше.

Сроки, на которые имеет смысл передавать финансовые средства в доверительное управление, начинаются от одного года. Однако некоторые компании предоставляют управление активами сроком от полугода. Клиент может изъять собственные средства до истечения срока договора, а также продлить договор.

ПАММ-счета

На сегодняшний день активно развивается доверительное управление, связанное с размещением средств на валютном рынке Форекс. При этом основные торговые операции управляющего трейдера представляют собой покупку и продажу валют.

Существует несколько видов торговых счетов, использующихся для работы на Форекс, наиболее популярны ПАММ-счета.

Суть ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module — «модуль управления процентным распределением» — название сервиса, через который осуществляется торговля) заключается в том, что управляющий имеет право осуществлять сделки со средствами своего инвестора, однако деньги с ПАММ-счета могут быть выведены только на счет учредителя.

Как осуществляется управление ПАММ-счетом? Все просто: управляющий осуществляет торговые операции со своим собственным счетом, рискуя средствами на нем (что способствует снижению вероятности безответственного управления). На счетах одного или нескольких доверителей все торговые операции автоматически дублируются. При этом рыночный риск принимают на себя как доверители в рамках своей суммы, так и управляющий. Что касается дохода, то, помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность в соответствии с условиями договора. Иногда, даже при наличии убытка, вознаграждение управляющего сохраняется.

Расчет дохода, прибыли и комиссии управляющего ПАММ-сервис выполняет автоматически. Все расчеты открыты, инвестор может видеть, из чего образуется прибыль (или убытки) и контролировать действия своего управляющего.

ПАММ-счет как инструмент привлекателен тем, что достаточно прост в инвестировании, предполагает возможность оперировать небольшими суммами и выводить средства в течение одного дня. В случае ПАММ-счетов доверительное управление начинается от трех долларов, а порог обычно не превышает 100 долларов. Крупнейшими брокерами, которые на сегодняшний день обеспечивают выгодные условия для инвестирования в ПАММ-счета, считаются «Альпари», FXTM, Forex4you, AMarkets и InstaForex.

Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами

При самостоятельном выходе на финансовые рынки задача инвестора — провести собственный анализ ситуации, спрогнозировать ее развитие и на основании появившейся информации принять решение о покупке того или иного финансового актива. В случае с доверительным управлением таких задач перед инвестором не стоит: ему достаточно грамотного анализа и выбора правильного управляющего с устойчивой репутацией.

Доверительное управление не зря называют умными инвестициями. Преимуществ у передачи активов в управление третьему лицу масса: от экономии времени инвестора до более высокого дохода от собственных финансов или ценных бумаг. К преимуществам доверительного управления можно отнести также индивидуальный подход, оперативность и высокую мобильность управляющего.

В случае падения рынка ценных бумаг доверительный управляющий в состоянии заметить это гораздо быстрее инвестора и успеть продать ценные бумаги, чтобы переждать падение. Это бесспорный плюс, однако в некоторых случаях он превращается в минус: управляющий не может играть на понижение, заключая «короткие сделки», так как у него нет права кредитоваться и занимать акции: согласно законодательству РФ доверительным управляющим запрещено брать любые займы.

Поскольку управляющий отвечает за сохранность финансов клиента, то чем крупнее будет размер его собственного капитала, тем существеннее окажутся гарантии надежности. Сроки вывода денег довольно привлекательны: с ПАММ-счета вывод производится по первому запросу клиента (в день запроса); в случае с паевыми фондами на вывод денежных средств может уйти до трех дней.

Существуют и определенные торговые и неторговые риски, зависящие, во-первых, от опыта доверительного управляющего, а во-вторых — от непредсказуемости финансовых рынков [1] .

  • Рыночный риск выражается в том, что рыночная цена актива, приобретенного за средства, переданные в доверительное управление, может уменьшиться. Сюда относятся процентные риски и риски, связанные с потерей ликвидности.
  • Операционный риск возникает вследствие ошибок или мошенничества сотрудников компании доверительного управляющего. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе.
  • Правовой риск связан с неверным составлением документации либо неадекватными юридическими советами.
  • Страновой риск появляется в тех случаях, когда возможна реструктуризация долговых обязательств государства, ухудшение его экономического положения, а также резкое падение курса валюты, введение ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость.
  • Инвестиционный риск выражается в недополучении прироста капитала или его снижении, возникает по объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, акции).

Недостатком доверительного управления в ПАММ-счетах являются повышенные торговые риски, характерные для Форекса в целом. Присутствуют и так называемые неторговые риски, к которым можно отнести:

  • обман или мошенничество со стороны брокера или инвестора;
  • некачественное исполнение представителями компании торговых заявок;
  • операционные (технологические) риски, создающие возможность потерь по причине неисправностей информационных, электрических и прочих систем, особенно в случае использования систем удаленного доступа.

Недостатком является и отсутствие отечественного регулятора: закон РФ на данный момент не регламентирует отношения участников доверительного управления на Форекс. Это означает, что обращаться в случае возникновения конфликта в судебные органы РФ нет смысла. Однако серьезные брокерские компании не скрывают, по лицензии какого регулятора они работают, что позволяет при необходимости решать спорные вопросы в сфере юрисдикции иностранного государства. Среди регулирующих структур, имеющих высокий рейтинг доверия, — Национальный Банк Республики Беларусь (NBRB) [2] , Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) [3] , Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции (FI) [4] , Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) [5] и другие.

Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление

Услуги доверительного управления имеет право оказывать любая лицензированная брокерская компания. Для того чтобы выбрать надежного управляющего, который в дальнейшем будет «руководить» финансами или ценными бумагами, стоит обратить внимание на компании с устойчивой репутацией, присутствующие на рынке достаточное количество времени: такие как «Сбербанк. Управление Активами», «ВТБ24», «Альфа-Капитал» и другие. Все эти компании публикуют отчетность о собственных доходах в открытом доступе.

Договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами обычно заключается на срок не более пяти лет. В нем должны присутствовать:

  • данные лица, в чьих интересах осуществляется управление;
  • описание активов, которыми будет оперировать управляющий;
  • выбранная стратегия (рациональная, универсальная, агрессивная);
  • форма и размер вознаграждения, выплачиваемого доверительному управляющему;
  • санкции, которые должны последовать за несоблюдением условий договора.

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами учредитель обычно подписывает так называемое «Уведомление о риске».

Договор всегда предусматривает вознаграждение управляющего за осуществление его деятельности, но при составлении документа рекомендуется максимально защитить интересы учредителя управления. Это становится возможным при внесении в документ таких условий сотрудничества с доверительным управляющим, при которых последний получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества. Предусмотрена возможность указать в тексте документа процент от прироста, однако законодательство позволяет устанавливать и фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления. В том случае когда речь идет о доверительном управлении в классическом понимании этого термина, в договоре указывается, что отчет о доходности и возможность вывода средств делаются, как правило, раз в месяц или реже.

В случае с доверительным управлением средствами на Форекс, чтобы выбрать лучшего ПАММ-брокера, следует оценить надежность самой компании, наличие опытных управляющих, предоставление детальной торговой статистики и сумм, находящихся в управлении. Чтобы обезопасить себя от мошенников и оценить не только риски торговли, но и сам факт ее осуществления, недостаточно только отчета о доходности по неделям. Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие показатели мониторинга ПАММ-счетов [6] :

  • график доходности (или цены пая) по дням, а лучше — по часам;
  • свечной график загрузки депозита;
  • объем средств инвесторов и самого управляющего;
  • показатели максимальной просадки на истории с учетом внутридневных колебаний;
  • максимальный дневной убыток, рассчитанный с учетом просадок внутри дня.
Читать еще:  Инструкция: заполняем и подаем анкету на получение квоты РВП

В зависимости от целей, которых хочет добиться учредитель управления, он может выбрать для размещения своих денежных средств банковский депозит, инвестиционную компанию, паевой инвестиционный фонд либо ПАММ-счет. Инвестирование в ПАММ-счета привлекательно для тех, кто хочет получить результат от вложенных денег быстрее, чем если бы речь шла о банковских вкладах или приобретении облигаций федерального займа (ОФЗ). Грамотный инвестор имеет возможность осуществлять контроль за действиями управляющего, размещать свои средства одновременно на нескольких ПАММ-счетах, получая возможность сравнения эффективности работы различных компаний и управляющих.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Риски доверительного управления

Сделка по передаче имущества в доверительное управление подходит прежде всего коммерсантам, которые не могут должным образом распорядиться своим имуществом. Например, учредитель внес в уставный капитал своей фирмы пакет акций другой компании. А чтобы ценные бумаги не лежали «мертвым грузом» в сейфе, разумно привлечь для управления ими компетентных специалистов. Здесь и актуален договор доверительного управления. Но у каждой сделки есть свои «подводные камни», риски. И договор доверительного управления имуществом не является исключением.

Основные риски, которые могут возникнуть при доверительном управлении сформулировали специалисты Центробанка (приказ Центрального банка РФ от 2 июля 1997 г. № 02-287). Дадим их обзор.

Наиболее распространен так называемый рыночный риск. Он выражается в том, что рыночная цена имущества, переданного в доверительное управление, может измениться. Допустим, вы передали в доверительное управление здание. Цены на недвижимость резко возросли, и на рынке сложилась ситуация, благоприятная для продажи этого здания. Что делать, если управляющий не торопится этого делать? В такой ситуации остается либо полагаться на благоразумие доверительного управляющего, либо досрочно расторгнуть договор. Ведь сам учредитель в течение срока действия договора траста не может распоряжаться переданным имуществом. Отметим, что в случае расторжения контракта управляющему придется выплатить оговоренное в контракте вознаграждение в полном объеме (п. 1 ст. 1024 ГК РФ).

Следующий риск – процентный. Он связан с влиянием на стоимость имущества, переданного в управление, неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок. Этот риск может повлиять как на получаемые доходы, так и на стоимость имущества.

С возможной нехваткой свободных средств на счетах управляющего, необходимых для исполнения его обязательств, связан риск потери ликвидности. В частности, он может возникнуть из-за недобросовестности контрагентов доверенного. Когда партнеры несвоевременно или не в полных объемах исполняют перед управляющим свои обязательства по сделкам, связанным с имуществом учредителя.

Немалую роль играет операционный риск. Он возникает в связи с нарушениями процесса контроля со стороны доверительного управляющего. В частности, последний должен принимать все необходимые меры для предотвращения финансовых потерь вследствие ошибок, мошенничества своих сотрудников. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе, например, в случае пожара или стихийных бедствий.

Управление имуществом, полученным в доверительное управление, связано и с правовыми рисками. Они включают: риск обесценивания активов или увеличения обязательств по причине неадекватных или некорректных юридических советов либо неверно составленной документации.

Еще один вид риска – страновой. Он предусматривает возможность убытков вследствие дефолта или реструктуризации долговых обязательств государства, ухудшения его экономического положения, а также введения ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость рубля, падения курса рубля.

Помимо вышерассмотренных рисков, специалисты выделяют и такой вид рисков, как инвестиционный. По объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, обыкновенные акции) таким риском является недополучение прироста капитала или его снижение.

«Договорные» риски

Помимо чисто финансовых рисков существуют и риски, связанные непосредственно с проведением трастовой сделки. Далее рассмотрим наиболее существенные из них.

Передаваемое в доверительное управление имущество должно быть обособлено как от прочего имущества учредителя доверительного управления, так и от имущества управляющего (ст. 1018 ГК РФ). В противном случае трастовый договор могут признать недействительным.

Договор доверительного управления имуществом можно признать заключенным с момента передачи этого имущества доверительному управляющему (п. 2 ст. 433 ГК РФ). При этом право собственности остается за учредителем управления, а управляющий совершает в отношении этого имущества юридические и фактические действия в интересах собственника (п. 1, 2 ст. 1012 ГК РФ). Таким образом, управляющий имеет право владения, пользования и распоряжения этими активами. Отметим, что доверенный может распоряжаться недвижимым имуществом, только если это оговорено в контракте. Там же будут прописаны и все случаи, в которых такое «распоряжение» будет правомерным (п. 1 ст. 1020 ГК РФ). Таким образом, законодатели защитили собственника от «самоуправства» управляющего.

Что же касается ситуации в целом, то учредитель управления физически не в состоянии полностью и в любое время контролировать все операции, которые управляющий совершает с его имуществом. А ведь собственника, прежде всего, интересует не только фактическое состояние имущества, но и то, насколько эффективно и добросовестно происходит управление им. Информацию об этом он может узнать из периодических отчетов о деятельности управляющего (п. 4 ст. 1020 ГК РФ).

Отчеты в некоторой степени могут позволить собственнику обезопасить себя от возможных рисков утраты (уменьшения) его активов, переданных по договору траста. Еще одной гарантией этому служит и то, что согласно гражданскому законодательству вся ответственность за распоряжение имуществом собственника ложится на управляющего. Доверительный управляющий несет ответственность за порчу, утрату вверенного ему имущества. И при ненадлежащем управлении он должен будет возместить собственнику не только убытки, причиненные ошибочными управленческими решениями, но и упущенную выгоду (п. 1 ст. 1022 ГК РФ). Это является гарантией для доверителя в сохранности имущества и рациональном его использовании.

Дополнительной «защитой» интересов учредителя управления может служить и залог. Его предоставляет доверительный управляющий в качестве обеспечения возмещения убытков, возникших при ненадлежащем исполнении договора. Но возможность предоставления такого обеспечения должна быть оговорена в трастовом контракте (п. 4 ст. 1022 ГК РФ).

Отметим, что доверительный управляющий имеет право на вознаграждение (ст. 1023 ГК РФ). Причем его размер и форма являются существенными условиями договора доверительного управления имуществом (п. 1 ст. 1016 ГК РФ). Поэтому, если в контракте будет отсутствовать как упоминание, так и сумма и форма вознаграждения, то такой договор может быть признан незаключенным.

Если в управление вы передаете ценные бумаги, проследите, чтобы управляющим был профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий специальное разрешение. Наличие такового не требуется, только если доверительное управление связано с осуществлением прав по ценным бумагам (ст. 5 Закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ). Для более выгодного размещения, доверительный управляющий может объединить ценные бумаги, полученные в управление от разных лиц (ст. 1025 ГК РФ).

Заключая договор доверительного управления ценными бумагами, будьте готовы к тому, что вас попросят подписать так называемое «Уведомление о риске». Это связано с тем, что рынок ценных бумаг довольно непредсказуем, что не позволяет давать учредителю управления определенные гарантии доходности. Поэтому, чтобы избежать в дальнейшем претензий со стороны клиентов, многие инвестиционные компании и банки перед заключением сделки обязывают подписать этот документ. В нем клиент подтверждает, что он осознает и принимает на себя риск возможной утраты части вложенных средств при неблагоприятном изменении цен на ценные бумаги, переданные в трастовое управление.

Еще одно преимущество доверительного управления заключается в том, что на переданное имущество не обращается взыскание по долгам собственника. Ведь оно же обособленно от остальных его активов. Это позволяет минимизировать риск того, что кредиторы его «отнимут». Однако здесь есть и исключения. Так, при банкротстве управляющей компании, все имущество, переданное в управление, все же будет включено в конкурсную массу (п. 2 ст. 1018 ГК РФ).

Управление рисками инвестора

Наиболее рисковой деятельностью по доверительному управлению считается управление деньгами и ценными бумагами. Поэтому инвестиционные компании, предлагают инвесторам несколько стратегий управления такими активами. Они зависят от целей, которых хочет добиться клиент, желаемого уровня дохода и степени допустимых рисков.

Стратегия первая – рациональная. Цель клиента в данном случае – в основном сбережение средств от инфляции. При такой стратегии инвестиционный портфель, как правило, составляется из ценных бумаг с фиксированной доходностью (например, государственные, муниципальные и корпоративные облигации). Такие инвестиции обеспечивают стабильный среднесрочный доход. Приобретение более рискованных облигаций допускается в размере не больше 30 процентов от стоимости управляемых активов. Минимальный рекомендуемый срок такого инвестирования – шесть месяцев. Средняя доходность при рациональной стратегии, по данным банков, за 2005 год составила 18 процентов в год, а по прогнозам на 2006 – планируется на уровне 15-25 процентов.

Стратегия вторая – универсальная. Здесь целью клиента является получение дохода, превышающего уровень инфляции. В данном случае инвестиционный портфель составляется управляющим в равных долях из инструментов с фиксированной доходностью и ликвидных акций высокорейтинговых компаний. Данная стратегия отличается высокой ликвидностью и умеренными рисками. Минимальный рекомендуемый срок инвестирования – один год. По среднестатистическим данным доходность при универсальной стратегии за прошлый год составила 27 процентов, а на этот год запланирована в пределах 22-37 процентов.

Стратегия третья – агрессивная. Она направлена на получение максимального дохода. Такой портфель включает активы, стоимость которых изменяется наиболее сильно, благодаря этому появляется возможность получить максимальную прибыль в течение короткого промежутка времени. Данная стратегия отличается более высокими уровнями риска и возможностью получения наибольших доходов. Минимальный рекомендуемый срок инвестирования – один год. Доходность такой стратегии за 2005 год составила в среднем 42 процента в год, а на 2006 прогнозируется в промежутке 30-50 процентов.

Как видите, возможный риск оправдан большей доходностью, поэтому у клиентов этот вид услуг пользуется постоянным спросом.

комментарий специалиста

Татьяна Сычева, юрист компании «Гарант»

Помимо отчета, предусмотренного гражданским законодательством, доверительный управляющий обязан ежемесячно представлять учредителю управления (выгодоприобретателю) сведения о полученных доходах и расходах для их учета учредителем управления (выгодоприобретателем) при определении налоговой базы по налогу на прибыль (ст. 276 НК РФ).

Проведение расчетов через отдельный банковский счет (п. 1 ст. 1018 ГК РФ) служит определенной гарантией возврата имущества при изменении финансового положения доверительного управляющего.

Договор доверительного управления денежными средствами

На отечественном рынке можно встретить немалое количество вариантов вложения денежных средств. Но чтобы действительно иметь возможность сохранить и приумножить капитал, вам необходимо либо хорошо разбираться в данном направлении, либо найти иной адекватный финансовый инструмент. Во избежание неоправданных рисков невыгодных вложений или вовсе окончательной потери денег стоит обратить внимание на услуги доверительного управления активами. Под этим термином подразумевается передача их доверенному лицу, обеспечивающему взамен регулярную прибыль за некоторое вознаграждение. Основные моменты подобных экономических отношений регламентируются Гражданским кодексом РФ. Все права и обязательства сторон внесены в специальный документ – договор доверительного управления средствами. Заполнить и подписать договор можно как в офисе управляющий компании, так и онлайн с помощью электронной подписи.

Содержание

  • Предмет договора
  • Способы управления денежными средствами
  • Права и обязанности сторон
  • Ответственность сторон
  • Адреса и реквизиты
  • Выводы

Предмет договора

Заполнение документа начинается с шапки, в которой указываются данные сторон, далее именуемых «Управляющий» и «Учредитель управления». Предметом договора является обязательство управляющего принять средства и распоряжаться ими в течение установленного срока, в то время как учредителю управления полагается передать определенную сумму и оплатить услугу в соответствии с прописанными договоренностями. В рамках данного документа стороны дают друг другу гарантию, что будут действовать в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Достаточно часто в данном разделе определяется вид договора доверительного управления деньгами. Он может быть реальным, фидуциарным, по общему правилу безвозмездным, односторонне обязывающим и т. д.

Способы управления денежными средствами

Активы учредителя могут быть использованы управляющим для различных целей (в отечественной или иностранной валюте):

  • приобретения ценных бумаг;
  • участия в строительстве объектов недвижимости;
  • покупки и продажи иностранной валюты;
  • использования банковских депозитов;
  • применения в кредитных программах, а также для иных целей по предварительному согласованию с учредителем управления.

Права и обязанности сторон

В договоре могут быть прописаны следующие пункты:

  • срок (точное количество дней) с момента заключения договора, в течение которого доверитель обязуется перечислить на свой счет определенную сумму, передаваемую в доверительное управление;
  • ответственность управляющего за обеспечение сохранности денежных средств и ценных бумаг;
  • права учредителя управления на получение отчетности о деятельности управляющего, а также на регулярное оповещение о существенном изменении состояния счета;
  • обязательство управляющего совершать различные бухгалтерские и иные операции, в которых есть необходимость для осуществления оказания услуги в полном объеме и исполнения настоящего договора;
  • обязательство управляющего вести бухгалтерский учет денежных средств и ценных бумаг учредителя управления, проводить мониторинг доходов, производить расчет вознаграждения, которое ему причитается, а также совершать иные необходимые вычисления;
  • условия досрочного расторжения договора как по инициативе одной, так и другой стороны и срок возврата денег инвестору в этом случае;
  • обязательство управляющего в предоставлении всех доходов от доверительного управления, исключая средства, которые вычитаются на покрытие понесенных расходов, причитающегося вознаграждения и уплаченных налогов;
  • действующий тариф на расчетно-кассовое обслуживание, в соответствии с которым производится расчет, и т. д.

В основе данного раздела документа лежит единый образец, который поможет избежать юридических последствий и оформить сотрудничество в соответствии с действующим законодательством. Тем не менее права и обязанности в договоре доверительного управления денежными средствами могут незначительно меняться в зависимости от договоренностей сторон, а также вида и способа его заключения, срока действия, ценности имущества, суммы и иных факторов.

Ответственность сторон

Документ также содержит раздел, регулирующий порядок решения споров при нарушении пунктов действующего договора, в том числе размер накладываемых материальных штрафов. Подобные значительные нюансы позволяют избежать рисков и остаться уверенным, что вы можете рассчитывать на компенсацию средств при задержке выплаты прибыли, а также на возвращение полной суммы вложенных средств при необходимости. В случае если сторонам не удается урегулировать проблемы мирным путем или прийти к оптимальному компромиссу при спорных ситуациях, вопрос может быть решен в судебном порядке.

Адреса и реквизиты

В договоре обязательно указываются все необходимые данные для расчетных операций. Адреса и реквизиты должны быть верными, ведь в обратном случае ошибка может быть чревата материальными последствиями для обеих сторон. Добросовестные профессиональные управляющие всегда проводят предварительную проверку документов и данных. В случае если реквизиты или адреса меняются в ходе сотрудничества, чаще всего заключается новый договор по старому образцу или дополненный правками.

Выводы

Подводя итог вышесказанному, можно заключить, что, прежде чем доверять денежные средства управляющему, необходимо детально изучить документ, который будет регулировать ваше дальнейшее сотрудничество. Особое внимание стоит уделить срокам вывода средств, размеру взымаемой комиссии, наличию гарантий и путей урегулирования спорных ситуаций. Если все условия вас устраивают и вы уверены в добросовестности управляющего, вам можете подписать документ и вложить необходимую сумму. Ознакомиться с примером договора можно на нашем сайте.

Заинтересовались подобным способом пассивного дохода и ищете надежное доверенное лицо для инвестирования? Вы обратились по адресу! Управляющая компания «Альфа-Капитал» предлагает вам свои услуги по доверительному управлению средствами на удобных условиях как для физических, так и для юридических лиц. Мы подходим к решению поставленных задач комплексно, а наши специалисты являются настоящими профессионалами в различных сферах: от аудита до финансовой аналитики. Доверьте свои деньги или имущество в надежные руки, получайте прибыль без опасений и рисков. Чтобы уточнить всю необходимую информацию и оформить заявку, свяжитесь с нами по телефону. Грамотные менеджеры ответят на интересующие вопросы, а также помогут определиться с комфортной суммой для вложения.

Читать еще:  Пять случаев, когда можно выиграть суд по кредиту у банка или коллекторов

АП г. Москвы рассмотрела ошибки адвокатов при финансовых взаимоотношениях с доверителем

Адвокатская палата г. Москвы опубликовала Обзор дисциплинарной практики за 2019 г. и первое полугодие 2020 г. по вопросам, связанным с исполнением финансовых и/или иных договорных обязательств адвоката перед доверителем, который включает шесть разъяснений.

Содержание обзора

Из п. 1 документа следует, что вступление адвоката в долговую зависимость от доверителя, невнесение полученных им от последнего по соглашению денежных средств в кассу адвокатского образования, отказ от исполнения в установленный срок взятых им на себя обязательств по погашению крупной задолженности перед доверителем, демонстративное неисполнение письменного обязательства, взятого перед Советом АП г. Москвы, несовместимы с принадлежностью к адвокатскому сообществу. Соответственно, такие действия повлекли применение меры дисциплинарной ответственности в виде прекращения статуса адвоката.

Адвокат АП Свердловской области Сергей Колосовский отметил, что вопрос финансовых взаимоотношений с доверителем является одним из самых щепетильных в деятельности адвоката. «Совершенно очевидно, что получение денег в долг от доверителя влечет подрыв авторитета адвоката, поскольку, с одной стороны, такой заем основан на зависимом положении доверителя, т.е. содержит элемент вымогательства, с другой – получив деньги в долг, адвокат сам попадает в зависимость. Поэтому неудивительно, что нарушение п. 4 ст. 10 КПЭА Совет АП г. Москвы счел заслуживающим наиболее строгого наказания в виде прекращения статуса адвоката», – полагает он.

В п. 2 обзора отмечено, что Совет АП г. Москвы прекратил статус адвоката за неисполнение и ненадлежащее исполнение последним профессиональных обязанностей, умышленное и злостное уклонение от добровольно принятого на себя обязательства по возврату части вознаграждения доверителю.

Сергей Колосовский считает, что этот пункт интересен тем, что в этом случае адвокат привлечен к ответственности, в первую очередь, за ненадлежащее исполнение своих прямых обязанностей – неквалифицированную работу по гражданскому делу, и лишь во-вторых – за неисполнение вытекающего из первого нарушения обязательства о возвращении части вознаграждения. «Квалификационные комиссии достаточно редко дают оценку качеству оказанной юридической помощи, ограничиваясь установлением в действиях адвоката формальных нарушений закона и КПЭА. Поэтому данное решение носит в какой-то мере прецедентный характер», – полагает он.

Исходя из п. 3 документа основаниями для прекращения статуса адвоката стали неисполнение им принятых на себя обязательств по оказанию юрпомощи доверителю со ссылкой на причины, связанные с проблемами работы адвокатского офиса, а также незначительный размер вознаграждения.

Сергей Колосовский отметил, что по итогам дисциплинарного производства была совершенно справедливо наказана адвокат, ссылавшаяся в переписке с доверителем на свои трудности в организации работы в качестве обоснования невыполнения своих профессиональных обязанностей. «Позиция адвоката в данном случае вообще поражает некоторой, я бы сказал, инфантильностью. Если, например, применительно к уголовному судопроизводству мы регулярно ссылаемся на ч. 4 ст. 6.1 УПК РФ, указывая на недопустимость оправдания нарушения прав наших доверителей ссылками на организационные сложности органов следствия и суда, то совершенно очевидно, что данный подход мы тем более должны применять и к себе», – убежден он.

По мнению партнера и руководителя практики «Арбитражное, налоговое и банкротное право» КА г. Москвы № 5, адвоката Вячеслава Голенева, в рассматриваемом случае вряд ли имеется повод для иного мнения. «Понятное дело, что адвокат сам договаривается с доверителем о размере вознаграждения, и, как говорится, “взялся за гуж – не говори, что не дюж”; работа адвокатского офиса как основание для неполучения ответа – также вряд ли может быть истолковано иначе, чем указано в обзоре», – убежден эксперт.

Адвокат МКА «СЕД ЛЕКС», старший партнер «Альтависта» Валерия Аршинова назвала важным вывод Совета АП г. Москвы о том, что характер оказания юридической помощи не связан с наличием или отсутствием офиса у адвоката. «Адвокат обязан вести адвокатское производство и оказывать юридическую помощь вне зависимости от каких-либо обстоятельств (есть доступ в офис или нет), кроме случаев, если адвокат реально физически не может этого делать. Например, он задержан или в результате незаконных действий правоохранительных органов изъяты документы, необходимые доверителю», – полагает она.

В п. 4 разъясняется, что невнесение адвокатом в кассу или на расчетный счет адвокатского образования денежных средств, полученных от доверителя; невыдача последнему документов по проведению операции с его средствами; злостное уклонение от исполнения добровольно принятого на себя обязательства по возврату доверителю денежных средств повлекли применение меры дисциплинарной ответственности в виде прекращения статуса адвоката.

В п. 5 документа отмечено, что Совет АП г. Москвы прекратил дисциплинарное производство в связи с малозначительностью проступка адвоката, который не представил своему доверителю отчет о проделанной работе в связи с необходимостью соблюдения адвокатской тайны. Как следует из материалов дисциплинарного дела, юрпомощь была предоставлена в объеме, не предполагающем раскрытие ее существа лицу, не являющемуся непосредственным ее получателем.

Валерия Аршинова назвала интересным приведенный в обзоре случай, когда заключено соглашение об оказании юридической помощи третьим лицам, а требования оказать помощь лицу, выступающему лишь стороной – «заказчиком» данного соглашения, являются, по мнению Совета палаты, необоснованными.

Вячеслав Голенев назвал это разъяснение важным и заслуживающим поддержки. «Вообще есть несколько блоков вопросов, которые заслуживают внимания относительно отчетности перед доверителем и по которым следует внести ясность. Во-первых, следует помнить, что адвокат представляет отчет по просьбе доверителя. Доверитель и адвокат могут согласовать в соглашении форму и порядок составления такой отчетности. Во-вторых, отчет может быть выполнен и в форме акта об оказании юридической помощи – это особо необходимо в случаях взаимодействия адвоката и доверителя-юрлица. В-третьих, доверитель (конечный получатель юрпомощи) оценивает качество такой помощи, что желательно учитывать при составлении акта (отчета) в виде, например, проставления резолюции “с оказанием юридической помощи согласен” (если плательщиком-клиентом являлось третье лицо в порядке ст. 430 ГК РФ)», – пояснил он.

Как следует из п. 6 документа, адвокат получил предупреждение за включение в соглашение об оказании юрпомощи положения, ограничивающего действие соглашения одним месяцем и устанавливающего необходимость дополнительной оплаты работы адвоката в случае продления действий свыше такого срока, а также условий о невозврате полученного вознаграждения и выплате гонорара успеха.

По мнению Валерии Аршиновой, не для всех очевидным может показаться невозможность заключения срочного соглашения без учета процессуальных сроков, как в рассматриваемом случае с апелляционным обжалованием решения гарнизонного суда. «Действительно, не совсем корректно прописывать в соглашении необходимость продления и дополнительной оплаты работы, которую адвокат выполнил и понимал, что доверитель вынужден будет продлить соглашение и заплатить повторно», – отметила она.

Общая оценка документа

Сергей Колосовский считает, что нарушения, приведенные в обзоре, в целом настолько очевидны, что вызывает недоумение сам факт их совершения. «Совершенно необъяснимо отмеченное в большинстве случаев прямое нарушение п. 6 ст. 25 Закона об адвокатуре, предписывающего внесение гонорара в кассу адвокатского образования, или описанное в п. 6 обзора включение в соглашение условий, заведомо исключающих надлежащее оказание юридической помощи. Вероятно, для исключения подобных нарушений необходимо более глубокое изучение дисциплинарной практики с вновь принимаемыми в наши ряды адвокатами», – предположил он.

Вячеслав Голенев полагает, что Адвокатская палата г. Москвы справедливо обращает внимание на некоторые важные особенности финансовых взаимоотношений адвоката и доверителей. «Часть практики, отраженной в обзоре, является сложившейся – так, по вопросам о недопустимости взимания гонорара успеха по уголовным делам и недопустимости невозврата неотработанной части гонорара имеется многолетнее единство понимания и оценки таких обстоятельств как несоответствующих требованиям закона и профессиональной этики в деятельности адвоката», – отметил он.

Валерия Аршинова отметила, что в обзоре рассмотрены достаточно распространенные случаи нарушения адвокатами КПЭА и Закона об адвокатуре, когда адвокатами не вносятся в кассу денежные средства или берутся займы у доверителей. «Я не могу оправдывать или осуждать коллег, но хотелось бы отметить, что невнесение в кассу гонораров порой связано не со злостностью или недобросовестностью адвоката, а с высоким для нас налогом на доход. Например, ИП и самозанятые граждане платят 6% и 4% на профессиональный доход соответственно, а между тем для адвокатов сохраняется налоговая ставка 13%. При этом специальный налоговый режим применяется и к самозанятым лицам, оказывающим юридические услуги и консультации», – заметила она.

Как передать деньги в доверительное управление

Передача денег в доверительное управление — это хороший способ увеличить свой капитал для тех, кто не обладает достаточными познаниями в этой области или не имеет достаточно времени на то, чтобы заниматься вложением средств и изучением связанных с этим нюансов самостоятельно. Таким образом, можно получить практически пассивный источник дохода.

Что такое доверительное управление деньгами?

Доверительное управление (ДУ) деньгами — это передача средств в распоряжение управляющему, с целью их вложения в прибыльные кампании. Положения о доверительном управлении регулируются статьей 1012 Гражданского кодекса РФ.

Важно!

Передача имущества не означает переход права собственности на него.

В качестве доверительного управляющего может выступать как профессиональная организация, так и отдельно взятое лицо, имеющее достаточные для этого навыки и умения — трейдер.

Важно!

Трейдер или организация должны иметь лицензию на осуществление своей деятельности.

Задача управляющего — увеличить прибыль инвестора посредством использования переданных ему в управление активов. В том случае, если положительного финансового результата по итогам работы трейдера не было, в большинстве случаев вознаграждения он не получит.

Виды доверительного управления

В зависимости от рисков доверительное управление может быть активным и пассивным.

Пассивное управление подразумевает, что управляющий формирует пакет сделок вместе с клиентом. Состав пакета зависит от того, насколько клиент готов принять на себя риски. Более того, управляющий не может вносить корректировки без согласия клиента. Стратегия пассивного управления эффективна в том случае, если доверитель заинтересован в долгосрочном получении прибыли.

Активное управление направлено на получение дохода в краткосрочной перспективе, что связано с большими рисками — управляющий самостоятельно принимает решение о том, куда вкладывать средства, как и в какое время. При таком управлении трейдер не оповещает клиента о конкретных сделках.

Также доверительное управление может быть коллективным, индивидуальным и консультационным.

Коллективное управление (ПИФы) подразумевает создание несколькими инвесторами общего пула средств (пая). Доверительный управляющий распоряжается им как единым целым, а инвесторы получают прибыль пропорционально сделанному вкладу. Плюсами такого способа управления является довольно низкий порог вхождения в пай, а также широкий спектр инструментов для выбора.

При индивидуальном управлении инвестор персонально заключает договор с трейдером или управляющей компанией. При этом составляется инвестиционная декларация, в которой прописываются основные параметры инвестиций. Этот документ является защитой инвестора от несанкционированных действий трейдера. При таком виде управления вознаграждение трейдера зависит от результатов проделанной им работы, а ввиду индивидуального подхода возможно использование различных стратегий и способов капиталовложения. Однако высокие пороговые суммы могут стать препятствием для начинающих инвесторов.

Консультационное управление отличается тем, что, в отличие от других видов управления, где сделки в интересах инвестора заключаются от имени управляющего, при таком способе все действия осуществляются непосредственно от лица доверителя. Для консультационного управления характерна высокая степень участия доверителя в процессе управления денежными средствами — он вправе прислушиваться или нет к советам трейдера, при этом большинство рисков лежит именно на инвесторе, что является недостатком такого управления. Тем не менее, использование консультационного управления позволяет получить достаточно знаний и умений, чтобы впоследствии заниматься инвестированием самостоятельно.

Ещё одна разновидность — ДУ с использованием индивидуального инвестиционного счёта. Условия взаимодействия инвестора и управляющего могут определяться в индивидуальном порядке. Такой способ привлекателен наличием налоговых льгот, которые значительно увеличивают выгоду инвестора.

Пошаговая инструкция передачи денег в доверительное управление

Для новичка процесс передачи денег в доверительное управление может показаться сложным, однако на практике здесь бояться нечего. Чтобы правильно вложить средства, нужно вдумчиво подойти к подготовке, а также изучить информацию о предложениях в сфере доверительного управления, чтобы выбрать наиболее выгодные условия для вложения средств.

Выбор управляющей компании

Первый шаг — это подбор управляющей организации или трейдера, которому вы хотите доверить ваши средства. Основными критериями, по которым стоит подбирать управляющего, должны быть его профессионализм, прозрачность предлагаемых схем инвестирования, возможность использования различных систем ввода и вывода денег.

По возможности изучите отзывы о трейдерах и компаниях, с которыми вы собираетесь работать.

Обязательно обратите внимание на:

  • наличие лицензии у компании/трейдера;
  • рейтинг надёжности — работать лучше с В++ и выше;
  • объём активов под управлением — чем выше этот показатель, тем лучше;
  • размер издержек — стоит выбирать компанию с минимальной комиссией;
  • удобство взаимодействия.

Согласование условий и подписание договора

Перед заключением договора обсудите с управляющим основные моменты вашего сотрудничества. Учитывайте особенности выбранного вами способа управления — для индивидуальных и коллективных видов ДУ условия будут отличаться.

При обсуждении с трейдером важно отметить предполагаемый доход и сроки инвестирования, максимально допустимый уровень просадки, а также ваше отношение к рискам в процессе работы управляющего.

Открытие и пополнение счёта

Чтобы передать деньги в ДУ, вам понадобится открыть счёт. Пополнить счёт можно различными способами: при помощи банковской карты, электронных денег, наличными средствами через банковский терминал, а также иными указанными управляющей компанией способами. После поступления денег на счёт вам останется передать управляющему данные для входа, которые вы получите при регистрации счёта.

Риски передачи денег в доверительное управление

При выборе в качестве управляющего частного лица, а не специализированной организации, возрастает риск обратиться к неквалифицированному участнику рынка. А также не стоит доверять все средства одному управляющему, так как всегда есть риск столкнуться с мошенничеством в данной сфере.

Также при передаче денег возникает риск рыночных изменений, способных сделать ваше капиталовложение убыточным. Тем не менее, инфляционные процессы влияют на средства, вложенные в доверительное управление, куда меньше, чем на те же средства, размещенные на одном или нескольких депозитных счетах.

Большую роль играет операционный риск — при недобросовестном исполнении управляющим своих обязанностей инвестор также рискует потерять часть своих средств либо упустить выгоду.

При использовании валюты в качестве способа капиталовложения возникает страновой риск — то есть риск падения стоимости валюты, который обесценивает ваши вложения.

Стоит помнить о том, что каждый из этих рисков — естественная рыночная ситуация, минимизировать шанс убытков от которой может опытный квалифицированный управляющий.

Каким может быть результат?

Передача средств может обернуться как большой прибылью, так и убытками. Несмотря на высокие риски, потенциальная доходность составляет от 30 до 100 %. Тем не менее, при грамотном подборе управляющего вы можете получить хороший пассивный источник дохода.

При использовании доверительного управления в качестве способа приумножить капитал вы получите новые знания и опыт по анализу рынка даже в том случае, если ваше участие в управлении будет минимальным, что впоследствии может стать отличной базой для самостоятельного инвестирования.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×